廷美不幸病逝，朝廷正在舉行追悼儀式，這時忽有人來報說李穆病故，李穆為誰，朝廷的參政知事也！
李穆字孟雍，他是開封府陽武人。他的父親叫李鹹秩，曾經出任過朝廷的陝州大都督府司馬。李穆年幼時就很能寫文章，有很高尚的品格。如果他走在路上撿得丟失的東西，一定要找到失主。李穆的老師叫王昭素，王昭素看李穆品行端正，於是便把平生所學盡皆傾囊相授，《易》、《老子》《莊子》無所不涉及，直到窮盡其義理。有－天，師父王昭素對他說：“你學到的都是精理，今後－定能派上大用場。”王昭素逄人便說“：李穆今後一定會成為朝廷大材。”王昭素把自己所著的三十三篇《易論》也盡傳授給他。
後周顯德初年（公元954年），李穆考高中進士，他便被朝廷任命為郢、汝二州從事，後來升任右拾遺。
宋朝初年，李穆升任為洋州通判。他到洋州後，處理積案，一件也不滯留。改任陝州通判，有關部門調郡裏租稅送到河南，李穆因為本州缺糧，他為保護百姓，不立即應命，因此被免職。又因推舉官員失誤，被削去以前的資曆。當時他的弟弟李肅在博州升從事，李穆便領著母親到他的弟弟家居住，這時他們家裏雖然很貧窮，但是兄弟互相講學，態度豁然淡泊。
開寶五年（公元972年），朝廷召他回朝，並且任命他為太子中允。第二年，又升任左拾遺、知製誥。五代以來，詞令之風崇尚華麗，而李穆的文風卻獨崇尚雅正，他盡力矯正五代以來這種華而不實的文風。李穆與盧多遜為同門學生。太祖曾經對盧多遜說：“我聽說李穆雖為人仁善，但是除了文學之外別無所擅長。”盧多遜回答道：“李穆*行端重，遇事不因生死易節，是個有仁有勇的人啊。”
“果真如此，朕將重用他。”
當時準備進攻南唐，已經對諸將作了部署，卻沒有找到發兵進攻的借口。太祖皇帝於是任命李穆為使者出使南唐召李煜入朝。李穆到南唐說明來意後，李煜也不傻，宋朝借故找他的過錯他豈能不知。
李煜便以疾病為借口推辭道：“事奉大國求生存，現在如果入朝，隻有死路一條了。”
李穆說：“國主入朝與否，你自己作主吧。但是宋朝軍隊精銳，物力雄厚，這也是有目共睹的，憑著南唐現有的實力，恐怕不是大宋的對手，國主還是三思吧！”出使回朝後，季穆便把出使的經過詳細地稟明了太祖皇帝，太祖皇帝認為他的宣諭切中要害。南唐也認為他的話很誠實。
太平興國初年（公元976年），李穆轉任左補闕。三年冬天，又加任史館修撰、判館事，太宗皇帝當麵賜給他金紫朝服。後來，他又跟從太宗征伐太原，回來後又升中書舍人。李穆參加修撰《太祖實錄》期間，皇帝賞賜他大量地衣帶、銀器、繒彩。後來李穆因為與盧多遜親近，又替秦王廷美草擬朝辭笏記，被言官彈劾，被貶授司封員外郎。
八年春天，與宋白等人同知貢舉，他在崇政殿陪侍皇上親自考試進士，皇帝憐憫他形容憔悴，當天就恢複他為中書舍人的身份。六月份又升任他為知開封知府，李穆判案精敏，奸滑之人無所遁形，從此豪族收斂惡跡，權貴不敢以私幹預政事，皇上更加知道他的能力超群。之後便提升為左諫議大夫、參知政事。一月後，母親病故，李穆便回家守喪，但是他守喪未滿三年，朝廷又重新起用他任本官。李穆三次上表請求守喪滿製，但是朝廷卻強行起複，李穆因此才重回朝廷。
雍熙元年（公元984年），早晨起床準備上朝，突然風眩不止，不久便因此而病逝。因死時年五十七歲。
李穆剛當上參知政事還不到－年時間，太宗皇正要重用他，他卻壯年而逝，確實很可惜。太宗接到李穆的死訊，便率領眾大臣親自前去祭奠，祭奠儀式上，太宗哭著對大家說：“李穆能力過人，是國家的良臣，我正要重用他，他卻撒手而去，這那是他的不幸，這是朕的不幸啊！”
皇帝立即下詔，追贈李穆為工部尚書。
李穆其實是個大孝子，他的母親有一次病重，因此不能起床，李穆身居高官，他本來可以讓下人照顧她的母親，但是李穆卻親自動手照顧他的母親，他的老母親很滿意，嘴裏直誇“真是個大孝子！”。
在李穆因為秦王廷美的造反案中，李穆受到牽連，被留在官府之中隔離審查，因而不能回家，李穆為了不讓母親擔心，他讓他的兒子李惟簡對他的祖母說：李穆這幾天是奉詔在審查一個大案，因此暫時不能回家。在有－次李穆被貶回家期間，李穆每隔一天，照常離家，他隻是想讓他的母親知道他去上班去了，而其實一出門他就去親戚或朋友家裏去了！他免職回家期間，直到官複原職，他的母親根本就不知道怎麼回事！好－個孝順的李穆啊！李穆的母親過世，李穆更是哭得死去活來！
這日太宗上朝，說要召見－個華山奇士，欲知太宗要召見－個什麼人哪？且聽下回分解！