而監軍王侁卻建議：“領數萬精兵而畏懼如此。我們就應當鼓噪而行，直趨北川！”王侁就是以前陷害田仁郎後升官的人，這個陷害人而升官的專業戶，他一說話準沒好事！
護軍劉文裕也讚成王侁的主張。楊業覺得這樣必敗，王侁便挖苦道：“君侯素號‘無敵’，今見敵為何不知進退，你該不會有二心吧？”
楊業無奈，隻好說道：“業非避死，蓋時有未利，徒令殺傷士卒而功不立。今君責業以不死，當為諸公先！”將要進發之前，楊業哭著對潘美說：“楊此行必不利。業，太原一降將，按理說早就該死。皇上不殺我，委我從帥印，授之兵權。非我懼敵不擊，實在是想建功立業以報皇上知遇之恩！今諸君責業以避敵，業當先死於敵。”又指陳家穀口說：“諸君於此埋伏強弓硬弩，為左右翼以援，待我把敵人引誘至此，你們夾擊之，不然，我們一個人也活不了！”
潘美便與王侁等在際家穀口列陣。斜軫初聞楊業兵將至，命蕭撻凜伏兵於路。這天早上，楊業兵果到，耶律斜軫佯裝退去，楊業便領兵追擊，蕭撻凜等楊業鑽進圈套後，伏兵盡出，楊業不敵，退至狼牙村！王侁等人從淩晨等到將近晌午時分，派人登台眺望，以為契丹軍已經退去，怕楊業獨占頭功，遂領兵離開穀口前去攻擊遼軍，潘美不能製止，率軍沿交河（今桑乾河上源）西南行進二十裏，他得知楊業兵敗，竟然不往救援，反而退去雁門關去了，這下可害死了楊業。而楊業自晌午力戰到傍晚，且戰且退，終於退到陳家穀口，卻未見半個宋兵的影子，他乃頓足垂胸，撫胸大哭，他知此戰決無還的道理，他已身受重傷十餘處，手下的兵土也幾乎全部戰死，楊業和他的兒子楊延玉和部將王貴大喊－聲，便向敵軍陣中衝去，楊業雖身負重傷仍然砍殺敵軍數百，楊延玉和王貴也不幸戰死，楊業的戰馬也因重傷不能行走了，他隻好藏匿於深林之中，楊業藏在林中卻被敵將耶律奚底瞧見，耶律奚底塔虧射箭，一箭射中，楊業翻身落馬，敵軍一擁而上，把楊業生擒。楊業被擒後，絕食三日身亡而去！
七月下旬，宋軍在山後全麵潰敗，各城守軍皆棄城而走，斜軫遂收複山後，遼主酬其功，加封太子太保，又以蒲奴寧為山後五州都管。宋太宗聞楊業敗死，追贈其為大同軍節度使，封其子楊延昭為崇儀副使，並追贈楊延玉為崇儀使，楊延浦、楊延訓為供奉官，楊延環、楊延貴、楊延彬為殿直。楊業總算沒白死！潘美“降三官”，王侁、劉文裕除官配隸他州為役。